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为什么我最终选择了红利ETF？
上一篇文章介绍了：
一个适合长期做T的标的，并不仅仅需要波动。
我更关注：
- 是否具有足够的流动性；
- 手续费是否足够低；
- 是否能够持续产生波动；
- 是否具有长期价值；
- 是否能够长期坚持。
建立这些标准之后。
新的问题自然出现了：
那么，到底应该选择什么标的？
我的答案是：
截至目前，我最终选择了红利ETF。
这里强调的是：
截至目前。
因为实验仍然在继续。
未来如果有更符合这些标准的标的。
我的选择同样可能发生改变。
我没有寻找波动最大的品种
刚开始研究做T时，我也曾关注过：
- 宽基；
- 科技板块；
- AI；
- 白酒；
- 半导体；
- 各种热门主题ETF。
它们都有一个共同特点：
波动很大。
波动越大，意味着一次交易可能获得更大的收益。
但是，也意味着卖飞之后价格可能迅速上涨，心理压力也会越来越大。
后来我逐渐发现。
对于长期做T来说，每天都有巨大波动并不是一件轻松的事情。
红利ETF并不是收益最高的
如果只比较短时间收益。
红利ETF很可能并不是最好的选择。
它：
- 不一定每天涨得最多；
- 不一定每天跌得最多；
- 很少出现剧烈行情。
很多人甚至觉得：它太"慢"了。
但是，慢，并不代表没有价值。
对于长期做T来说。
我更希望：
每天都有一点波动。
而不是：
偶尔出现一次剧烈波动。
因为：
稳定，比刺激更加重要。
即使卖飞，我仍然愿意持有
这是我最终选择红利ETF最重要的原因。
做T过程中。
卖飞几乎无法完全避免。
真正的问题不是：会不会卖飞。
而是：
卖飞之后，我还愿不愿意把它买回来？
如果答案是否定的。
那么。
这个标的。
可能并不适合长期做T。
而对于红利ETF来说，即使某一天卖飞，我依然愿意继续持有。
因为，我的目标并不是今天赚到一笔差价。而是长期拥有这份资产。
红利ETF更加符合长期资产配置
在我的投资体系中，做T并不是最终目标，它只是一个工具。
例如：
今天完成一次做T。
获得一点现金。
这些现金。
继续买入红利ETF。
随着时间推移。
做T获得的收益。
会不断转换成长期持有的份额。
份额越来越多。
未来获得的分红也会越来越多。
因此。
做T和长期持有并不是矛盾的。
它们可以成为同一套体系。
它符合我建立的大部分标准
回到上一篇文章建立的五条标准。
红利ETF基本都能够满足。
| 标准 | 红利ETF |
|---|---|
| 流动性 | ✔ 较好 |
| 手续费 | ✔ 较低 |
| 持续波动 | ✔ 有一定波动 |
| 长期价值 | ✔ 长期认可 |
| 长期坚持 | ✔ 心理压力较小 |
当然。
没有任何一种资产是完美的。
红利ETF也存在：
- 上涨速度较慢；
- 牛市可能大幅跑输成长板块；
- 不同指数之间仍然存在差异。
因此，它并不是唯一答案。
只是：
目前最符合我这套标准的答案。
为什么不是股票？
很多朋友也问过我：
既然认可高股息。
为什么不直接长期做银行股？
事实上。
银行股同样是我长期关注的重要资产。
未来。
我也会在高股息实验室中，持续记录银行股相关实验。
但是，对于目前的做T实验来说。
ETF具有一些天然优势：
- 行业更加分散；
- 单一公司风险更低；
- 更容易长期持有；
- 心理压力更小；
- 手续费更低。
因此，我最终把做T实验建立在红利ETF之上。
当前结论
红利ETF并不是因为收益最高，也不是因为它永远正确。
而是因为：
截至目前，它最符合我建立的长期做T标准。
未来。
如果实验数据发生变化。
如果出现更符合这些标准的标的。
我同样会重新验证，并修正自己的结论。
因为，小刘实验室记录的，从来不是某一个固定答案。
而是：
不断提出问题、不断实验、不断验证、不断修正的过程。
下一篇
标的已经确定。
真正困难的问题才刚刚开始。
第一笔交易，到底应该挂在什么位置？